“舊時王侯亭前燕,，飛入尋常百姓家”,。以前信托理財(cái)確實(shí)只有高端用戶才能購買,，而且信托公司也少,，只有68家，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于銀行和證券公司,，目的就是走高端路線,。但是隨著資管新規(guī)的頒布，信托業(yè)的重磅文件《信托公司資金信托管理辦法》可能很快在本年度會頒布,，到那時,，購買門檻可能會低至1萬元，一般投資者也可以參與進(jìn)來了,。

1.從2007年開始到截止目前,，能購買信托產(chǎn)品的客戶確實(shí)是高端客戶，條件確實(shí)非常高,，必須要符合三個條件之一,，

“能提供最近三年年收入超過20萬元人民幣的收入證明，或者夫妻雙方合計(jì)收入在最近三年,，每年收入超過30萬元”,、

“個人或家庭金融資產(chǎn)總計(jì)超過100萬元，還能提供財(cái)產(chǎn)證明,?！?/p>

“購買信托產(chǎn)品最低金額不少于100萬元”。這個信托計(jì)劃參與門檻要求,，基本上將百分之90的投資者隔離在購買人范圍之外,。我們測算下，在2017年信托資產(chǎn)總規(guī)模突破26萬億,，如果按照人均300萬計(jì)算,，那總參與人數(shù)也不過800萬人。確實(shí)是曲高和寡,。但是現(xiàn)在要改變了,！

2.截止目前，信托計(jì)劃理財(cái)是最少參與認(rèn)購金額100萬元起,，上不封頂,，但很快就會有大改變。資產(chǎn)夠了不是唯一門檻,，還必須要到信托公司進(jìn)行面談面簽,，提交可購買信托產(chǎn)品能力的各項(xiàng)收入證明等等，并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)能力測試,，需要達(dá)到中高風(fēng)險(xiǎn)能力承受之上,。這些都是銀保監(jiān)會的程序規(guī)定,。

在過去，信托產(chǎn)品出現(xiàn)違規(guī)銷售的最主要原因就是,，雖然資產(chǎn)達(dá)標(biāo)的,，但是認(rèn)購人的風(fēng)險(xiǎn)偏好評定是非常保守的，最后信托公司銷售的是中高風(fēng)險(xiǎn)信托產(chǎn)品,，造就損失后必須退賠,。

在去年銀保監(jiān)會出臺資管新規(guī)之后，同時針對信托產(chǎn)品的準(zhǔn)入門檻,，監(jiān)管規(guī)則也將做重大調(diào)整,。去年資管新規(guī)重要目的有兩個，一個是破除剛性兌付,，一個是降低理財(cái)準(zhǔn)入?yún)⑴c門檻,。未來銀行理財(cái)可能參與門檻都會降到1000元起。那么信托業(yè)太高的門檻就不適應(yīng)市場需要,，未來信托產(chǎn)品會分為公募和私募信托產(chǎn)品,，其中極大可能，公募產(chǎn)品認(rèn)購起點(diǎn)會降至1萬元,，而且產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)級別會降低,。

3.以前為什么會有這么高門檻？其實(shí)這與過去信托產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)評級有關(guān),。一般信托產(chǎn)品所對應(yīng)的底層資產(chǎn)都是非標(biāo)資產(chǎn),，例如房地產(chǎn)信托、股票信托,、指數(shù)基金信托,，則必須要求參與人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力要比較高，而且其家庭和個人能夠承擔(dān)信托損失風(fēng)險(xiǎn),。

在2007年后,，銀保監(jiān)會將參與信托產(chǎn)品門檻提升為100萬元，目的就是僅對于高凈值人群開放,，買者自負(fù)風(fēng)險(xiǎn),。當(dāng)然，投資回報(bào)率也相對比較高,，一般都在10%以上,。

4.現(xiàn)在為什么要降低認(rèn)購門檻呢？其實(shí)最主要原因就是讓有牌照的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)參與進(jìn)來,，降低社會人群整體的投資風(fēng)險(xiǎn),。這幾年所謂互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展，將普通投資者的資金大量吸納在網(wǎng)貸平臺上,，目前已造成很大損失和極大風(fēng)險(xiǎn),。銀保監(jiān)會希望銀行理財(cái)和信托理財(cái)參與進(jìn)來,，利用正規(guī)金融牌照和嚴(yán)格的金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施，來真正做一些普惠金融的事情,，給普通投資者更多的投資渠道和更可靠的風(fēng)險(xiǎn)保障,。

展望未來，信托各類產(chǎn)品也會成為普通投資者的資產(chǎn)配置范圍之一,，但是不要僅僅看到信托收益可能比較高，其內(nèi)部蘊(yùn)藏的風(fēng)險(xiǎn)級別也會比較高,，投資者還要對照自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,，選擇與風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的信托產(chǎn)品。

總結(jié)來說：資產(chǎn)管理行業(yè)的競爭也將日益激烈,，信托也放下時段開展競爭,，面對著亂花漸欲迷人眼的不同種類的理財(cái)產(chǎn)品，我們的中小投資者一定要提高自己理財(cái)識別能力,，謹(jǐn)慎投資,，保住本金，最大化收益,！

德先生講金融和理財(cái),，由專業(yè)變得通俗，如果覺得好,，關(guān)注我,！再多點(diǎn)點(diǎn)贊。