中行不加扛桿的期貨，是賣紙?jiān)偷?，后面很上面的原油字掉了,，要從新印刷,，買多的人還得補(bǔ)中行費(fèi)用,，服務(wù)很好，讓很多的多頭被華爾街的空頭絞殺

中國(guó)銀行的宗旨就是擔(dān)當(dāng)社會(huì)責(zé)任,，服務(wù)也是一流的,，我去過好幾次，中國(guó)銀行有著很好的服務(wù)體驗(yàn)，在大堂經(jīng)理的精心服務(wù)下,，我覺得沒有任何歧視,，不愧是個(gè)百年老行！中行沒有叫石油寶的產(chǎn)品,，應(yīng)該是原油寶,，那是一個(gè)投資石油的理財(cái)產(chǎn)品，掛靠國(guó)際原油市場(chǎng),，波動(dòng)大,，風(fēng)險(xiǎn)較高，普通投資者不建議炒作,。

中行原油寶事件,，誰是最后的獲利者？中行有沒有責(zé)任,？

要弄清楚您提的問題,，首先要弄清楚原油寶是一個(gè)什么產(chǎn)品,，它運(yùn)作的原理,。做期貨有兩種方式一種是撮合交易，也就是中介(代理買賣期貨的機(jī)構(gòu))把多單或者空單遞上去交易所與其它交易者做撮合交易,，另一種是做市商,，與撮合交易不同，做市商它并不會(huì)真的把你的買單或者賣單遞上去交易所做撮合交易,，而是做市商的機(jī)構(gòu)充當(dāng)你的對(duì)手方,，無論多單或者空單都照單全收（也就是雙向報(bào)價(jià)），相當(dāng)于開一個(gè)買大小的賭盤,，做市商的機(jī)構(gòu)就是莊家,，多方和空方就是賭徒。

而原油寶就是一個(gè)做市商的產(chǎn)品,，是一個(gè)虛擬盤,，它只是跟蹤WTI原油期貨的價(jià)格，但它并不會(huì)真的把你的多單或者空單遞到國(guó)外的交易所進(jìn)行撮合交易,。而是由銀行來充當(dāng)你的對(duì)手方,。

那到底中國(guó)銀行有沒有到國(guó)外開倉呢，答案是有的,，不是說這是一個(gè)虛擬盤嗎,，怎么又到國(guó)外開倉了？大家都知道,，wti原油從年初的60塊美金已經(jīng)破天荒的跌倒了現(xiàn)在的十幾塊美金,，那投資者的第一反應(yīng)肯定是抄底，所以原油寶上肯定會(huì)出現(xiàn)大量的多單,，問題出現(xiàn)了,，多單大量的多于空單的時(shí)候,，wti原油真如果真的上升的話，那中國(guó)銀行肯定會(huì)虧死,，怎么辦,？為了對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)銀行肯定會(huì)到國(guó)外的實(shí)盤買入多單以對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn),，這算是銀行為了平抑風(fēng)險(xiǎn)的獨(dú)立投資,，但銀行沒有想到的是，原油期貨的價(jià)格會(huì)一夜狂跌成負(fù)價(jià),，在國(guó)外的實(shí)盤連平倉的機(jī)會(huì)都沒有,，實(shí)現(xiàn)巨虧。但是國(guó)內(nèi)原油寶的虛擬盤不一樣,，他不是撮合交易,，所以他并不存在不能強(qiáng)平的風(fēng)險(xiǎn)，只要銀行有報(bào)價(jià),，隨時(shí)可以平倉,，問題是原油寶那個(gè)時(shí)候已經(jīng)停止交易了，中國(guó)銀行以此為理由過了20%保證金損失強(qiáng)平線不予平倉,，可原油寶僅僅是個(gè)虛擬盤,，這個(gè)系統(tǒng)控制權(quán)在中國(guó)銀行身上，與CME根本無關(guān),，它要想給你平倉,，隨時(shí)都可以?？蔀槭裁粗袊?guó)銀行寧愿遭到這樣罵聲一片也仍然用負(fù)價(jià)來結(jié)算呢,，因?yàn)樗趪?guó)外實(shí)盤巨虧阿，所以也只能轉(zhuǎn)嫁給國(guó)內(nèi)原油寶的投資者了,，用國(guó)內(nèi)原油寶贏的錢堵這個(gè)窟窿,。

所以我認(rèn)為最后受益的不是中國(guó)銀行，也不是投資者,，而是國(guó)外的造成空逼多再買入的投機(jī)者,。但要說國(guó)內(nèi)誰損失最大，那肯定是原油寶買多的投資者,，相反銀行有沒有虧損還是個(gè)未知數(shù),，因?yàn)樗呀?jīng)把風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給投資者了，如果他仍然有巨額虧損只能認(rèn)為他自己本身也是看多原油的,，于是在實(shí)盤買入大量的多單,。

而我個(gè)人覺得中國(guó)銀行是要付主要責(zé)任的，首先原油寶的設(shè)計(jì)就很有問題，他的交易時(shí)間竟然不能覆蓋國(guó)外實(shí)盤的交易時(shí)間,，是一個(gè)很嚴(yán)重的bug,，說20%虧損強(qiáng)平也沒有做到，而且把自己的損失轉(zhuǎn)嫁給投資者也是很不道德的行為,。

最后獲利的是華爾街大鱷,。

通俗點(diǎn)講，中行就是中間商,。它在交易所批發(fā),，然后賣給投資者，賺點(diǎn)小差價(jià),。

這次呢,，大部分投資者都買入了”原油“，原油價(jià)格一路下跌,，最后跌成負(fù)數(shù),，無疑投資者們是嚴(yán)重虧損的。

當(dāng)價(jià)格跌到零以下時(shí),，投資者虧損的錢,，由中行先行墊付。所以中行就反過來找投資者們要錢,。投資者們就不干了啥,，畢竟商品價(jià)格怎么能夠?yàn)樨?fù)數(shù)嘛？就開始扯皮,。

從金錢角度來說，中行和原油寶投資者,，不管如何分?jǐn)倱p失,，都是虧損的，而盈利的就是那些做空原油的華爾街大鱷,。

做空的這些華爾街大鱷是誰?

大部分是原油生產(chǎn)商,，委托進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的金融公司。原油生產(chǎn)商,，為了鎖定原油賣出價(jià)格,，通常會(huì)讓金融公司幫它們做空原油。比如我8月想賣出500萬桶原油,，現(xiàn)在的期貨價(jià)格24美金/桶,，我覺得能接收，那我就讓金融公司幫我做空500萬桶8月到期的原油期貨,。只要我不平倉,，就相當(dāng)于我已經(jīng)以24美元/桶價(jià)格賣出了原油，到期交貨給對(duì)方就可以了（當(dāng)然到期時(shí)還有些資金結(jié)算，這里不做討論）,。

都已經(jīng)負(fù)價(jià)格了,，那為什么非要平倉，不繼續(xù)持有呢,？

期貨,，期貨，到期交貨,，都有到期日,，這次涉及的合約到期日為4月21日，向中行這種既不是原油生產(chǎn)商又不是原油需求商,，不具備交割資格,。按照交易所規(guī)定，只能提前一日（4月20日）平倉,，才導(dǎo)致了最后時(shí)刻的負(fù)價(jià)格平倉,。