中行不加扛桿的期貨,，是賣紙原油的,，后面很上面的原油字掉了,，要從新印刷,，買多的人還得補中行費用,，服務很好,，讓很多的多頭被華爾街的空頭絞殺

中國銀行的宗旨就是擔當社會責任,，服務也是一流的，我去過好幾次,，中國銀行有著很好的服務體驗,，在大堂經理的精心服務下，我覺得沒有任何歧視,，不愧是個百年老行,！中行沒有叫石油寶的產品，應該是原油寶,，那是一個投資石油的理財產品,，掛靠國際原油市場，波動大,，風險較高,，普通投資者不建議炒作。

中行原油寶事件,，誰是最后的獲利者,？中行有沒有責任？

要弄清楚您提的問題,，首先要弄清楚原油寶是一個什么產品,，它運作的原理。做期貨有兩種方式一種是撮合交易,，也就是中介(代理買賣期貨的機構)把多單或者空單遞上去交易所與其它交易者做撮合交易,，另一種是做市商，與撮合交易不同,，做市商它并不會真的把你的買單或者賣單遞上去交易所做撮合交易,，而是做市商的機構充當你的對手方，無論多單或者空單都照單全收（也就是雙向報價）,，相當于開一個買大小的賭盤,，做市商的機構就是莊家,，多方和空方就是賭徒。

而原油寶就是一個做市商的產品,，是一個虛擬盤,，它只是跟蹤WTI原油期貨的價格，但它并不會真的把你的多單或者空單遞到國外的交易所進行撮合交易,。而是由銀行來充當你的對手方,。

那到底中國銀行有沒有到國外開倉呢，答案是有的,，不是說這是一個虛擬盤嗎,，怎么又到國外開倉了？大家都知道,，wti原油從年初的60塊美金已經破天荒的跌倒了現在的十幾塊美金,，那投資者的第一反應肯定是抄底，所以原油寶上肯定會出現大量的多單,，問題出現了,，多單大量的多于空單的時候，wti原油真如果真的上升的話,，那中國銀行肯定會虧死,，怎么辦？為了對沖風險,，中國銀行肯定會到國外的實盤買入多單以對沖風險,，這算是銀行為了平抑風險的獨立投資，但銀行沒有想到的是,，原油期貨的價格會一夜狂跌成負價,，在國外的實盤連平倉的機會都沒有，實現巨虧,。但是國內原油寶的虛擬盤不一樣,，他不是撮合交易，所以他并不存在不能強平的風險,，只要銀行有報價,，隨時可以平倉，問題是原油寶那個時候已經停止交易了,，中國銀行以此為理由過了20%保證金損失強平線不予平倉,，可原油寶僅僅是個虛擬盤，這個系統(tǒng)控制權在中國銀行身上,，與CME根本無關,，它要想給你平倉，隨時都可以,?？蔀槭裁粗袊y行寧愿遭到這樣罵聲一片也仍然用負價來結算呢,，因為他在國外實盤巨虧阿，所以也只能轉嫁給國內原油寶的投資者了,，用國內原油寶贏的錢堵這個窟窿,。

所以我認為最后受益的不是中國銀行,，也不是投資者,，而是國外的造成空逼多再買入的投機者。但要說國內誰損失最大,，那肯定是原油寶買多的投資者,，相反銀行有沒有虧損還是個未知數，因為他已經把風險轉嫁給投資者了,，如果他仍然有巨額虧損只能認為他自己本身也是看多原油的,，于是在實盤買入大量的多單。

而我個人覺得中國銀行是要付主要責任的,，首先原油寶的設計就很有問題,，他的交易時間竟然不能覆蓋國外實盤的交易時間，是一個很嚴重的bug,，說20%虧損強平也沒有做到,，而且把自己的損失轉嫁給投資者也是很不道德的行為。

最后獲利的是華爾街大鱷,。

通俗點講,，中行就是中間商。它在交易所批發(fā),，然后賣給投資者,，賺點小差價。

這次呢,，大部分投資者都買入了”原油“,，原油價格一路下跌，最后跌成負數,，無疑投資者們是嚴重虧損的,。

當價格跌到零以下時，投資者虧損的錢,，由中行先行墊付,。所以中行就反過來找投資者們要錢。投資者們就不干了啥,，畢竟商品價格怎么能夠為負數嘛,？就開始扯皮。

從金錢角度來說,，中行和原油寶投資者,，不管如何分攤損失,，都是虧損的，而盈利的就是那些做空原油的華爾街大鱷,。

做空的這些華爾街大鱷是誰?

大部分是原油生產商,，委托進行風險管理的金融公司。原油生產商,，為了鎖定原油賣出價格,，通常會讓金融公司幫它們做空原油。比如我8月想賣出500萬桶原油,，現在的期貨價格24美金/桶,，我覺得能接收，那我就讓金融公司幫我做空500萬桶8月到期的原油期貨,。只要我不平倉,，就相當于我已經以24美元/桶價格賣出了原油，到期交貨給對方就可以了（當然到期時還有些資金結算,，這里不做討論）,。

都已經負價格了，那為什么非要平倉,，不繼續(xù)持有呢,？

期貨，期貨,，到期交貨,，都有到期日，這次涉及的合約到期日為4月21日,，向中行這種既不是原油生產商又不是原油需求商,，不具備交割資格。按照交易所規(guī)定,，只能提前一日（4月20日）平倉,，才導致了最后時刻的負價格平倉。