這個(gè)問(wèn)題其實(shí)大家討論很多了,，我們暫且不談是否合規(guī)合法,，從產(chǎn)品設(shè)計(jì)和對(duì)外宣傳上來(lái)講,，中行原油寶在設(shè)計(jì)和宣傳上就是有問(wèn)題的。

第一,，明顯暗示用戶,，這是一種理財(cái)產(chǎn)品，而公眾對(duì)于銀行發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品目前還停留在保本保收益的階段,，個(gè)別人可能知道部分理財(cái)產(chǎn)品保本但不保收益,，但是我想如果用戶對(duì)期貨產(chǎn)品稍微有點(diǎn)了解的話是絕對(duì)不會(huì)相信這是通常的理財(cái)產(chǎn)品的。中行的這種宣傳方式,，完全沒(méi)有投資者教育,，很多人都是看了這種宣傳，當(dāng)成紙?jiān)驮诓僮鞯摹Ｖ行泄烙?jì)就是指標(biāo)化銷售,，有提成獎(jiǎng)金等方式,。直接向客戶介紹這款產(chǎn)品的，估計(jì)大部分客戶完全不知道會(huì)欠銀行錢,。

第二,，沒(méi)有盡到風(fēng)險(xiǎn)告知義務(wù)，當(dāng)然這也是因?yàn)樵谖覀儑?guó)家,，大銀行都是國(guó)企,，老百姓天然的相信銀行、運(yùn)營(yíng)商這種巨無(wú)霸不會(huì)專門坑自己,，反正大家都一樣,，所以手續(xù)合同從來(lái)都是走個(gè)過(guò)場(chǎng)，根本就不看,。手里幾十上百萬(wàn)投進(jìn)去,，但是實(shí)際上沒(méi)有多少風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，全憑工作人員的夸張介紹,。

至此,，事情發(fā)展到這個(gè)地步，很多人開始反思自己之前買的理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題了,，身邊也有朋友開始陸續(xù)落袋為安了,，甚至不介意損失利息。借此機(jī)會(huì)也正好宣傳下客戶風(fēng)險(xiǎn)教育,，不是什么產(chǎn)品你都能玩的,，期貨是可以虧光且倒賠錢的。

第三,，“原油寶”連期貨都不是,，只是期貨原油的衍生品，他們不是去交易國(guó)外的原油,，而只是在銀行的“虛擬盤”上進(jìn)行原油價(jià)格的交易,，他們的錢到底有沒(méi)有流入國(guó)際市場(chǎng)這都是個(gè)未知數(shù)，外面?zhèn)鞯氖翘潛p300億,，那到底是誰(shuí)虧了300億呢,？中行的資金到底流入國(guó)際市場(chǎng)沒(méi)有呢？中行需要回答的問(wèn)題太多了,。

第四,，回到問(wèn)題，中行允許成長(zhǎng)型客戶開通原油寶,，是否合規(guī)合法,？合不合法我不清楚,，但是肯定是不合規(guī)的，按照風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)來(lái)分類,，銀行理財(cái)產(chǎn)品一般可以分為R1~R5五檔,，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)由低到高。R1級(jí)風(fēng)險(xiǎn)很低,，一般可以保證收益或者保本浮動(dòng)收益,，R2級(jí)風(fēng)險(xiǎn)較低，一般是比較安全的非保本浮動(dòng)類理財(cái)產(chǎn)品,，但是R3級(jí)以上就不能確保本金及收益了,。當(dāng)然，隨著風(fēng)險(xiǎn)升高,，一般對(duì)應(yīng)的收益也高,。這里重點(diǎn)說(shuō)下R3和R5，因?yàn)楝F(xiàn)在中行是在向C3等級(jí)的用戶推薦R5的產(chǎn)品,。當(dāng)然,，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)評(píng)估還是一件比較主觀的事情,，并沒(méi)有絕對(duì)公允的客觀標(biāo)準(zhǔn),。

（R3）成長(zhǎng)型

典型代表：保險(xiǎn)理財(cái)、基金,、銀行理財(cái)產(chǎn)品

特點(diǎn)：耗時(shí)長(zhǎng),，回報(bào)慢

安全性較高，門檻一般,。但短期收益很少,，須持幾年甚至10年以上，才會(huì)有明顯的回報(bào),。

（R5）投機(jī)型/激進(jìn)型

典型代表：期貨,、博彩

特點(diǎn)：超高風(fēng)險(xiǎn)，超高回報(bào)（回報(bào)率幾乎為0）

這種方式其實(shí)不能算是理財(cái),，賭的性質(zhì)大一些,，可謂九死一生。

而且,，我們發(fā)現(xiàn),，原油寶這個(gè)產(chǎn)品其實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該是大于等于期貨的，那么對(duì)應(yīng)的投資者應(yīng)該風(fēng)險(xiǎn)承受能力高于成長(zhǎng)型,，達(dá)到投機(jī)型才可以,，所以，一般意義上來(lái)講,，確實(shí)是不太合規(guī)的,。其產(chǎn)品宣傳中表面是理財(cái),，底層是期貨，按照現(xiàn)在穿透式監(jiān)管要求,，是要被認(rèn)定為類期貨的,，那如果按照期貨的那一套開戶、風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng),、風(fēng)控制度,，中行不但要不回錢，投資者可以起訴它賠錢,！