淺析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,?
財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代企業(yè)面對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的必然產(chǎn)物,,尤其是在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)育不健全的條件下更是不可避免,。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性,、必然性和不確定性,這就要求企業(yè)的所有者,、經(jīng)營(yíng)者要清醒地認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在,。過去,,不少企業(yè)由于對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足,管理不到位,,致使企業(yè)遭受巨大的經(jīng)濟(jì)損失,,甚至破產(chǎn)倒閉。如何增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),,切實(shí)加強(qiáng)對(duì)各種可能造成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定因素的科學(xué)分析和預(yù)測(cè),從不同的角度,、不同的層面,,采取不同的措施,防范和規(guī)避各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成為企業(yè)管理工作的重中之重,?!。ㄒ唬┢髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素 1,、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制不健全 當(dāng)前,,多數(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理僅僅局限于企業(yè)內(nèi)部各職能部門的自我分析和控制,沒有設(shè)立專門的機(jī)構(gòu)來對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和管理,,管理程序不全面,、管理機(jī)制不健全,導(dǎo)致企業(yè)無法及時(shí)預(yù)見,、識(shí)別和反映影響企業(yè)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)因素,,無法及時(shí)加以防范和控制,風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生不可避免,?! ?、企業(yè)管理制度執(zhí)行不力 建立健全規(guī)章制度,,并對(duì)已有制度不斷地優(yōu)化,、完善,是企業(yè)規(guī)范經(jīng)營(yíng)行為,、完善管理機(jī)制,、落實(shí)管理責(zé)任的有效方式,也是企業(yè)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn),、分析風(fēng)險(xiǎn),、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的有效途徑。企業(yè)建立健全了規(guī)章制度,,就必須強(qiáng)化執(zhí)行,,如果執(zhí)行不力,就會(huì)出現(xiàn)對(duì)工作檢查,、落實(shí)不到位,,就會(huì)導(dǎo)致部分員工在日常工作中以自選動(dòng)作代替規(guī)定動(dòng)作,,“三違”行為難以避免,風(fēng)險(xiǎn)難免產(chǎn)生,?! ?、企業(yè)監(jiān)督制約機(jī)制缺失 在現(xiàn)實(shí)工作中,,由于企業(yè)管理人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足,、合作意識(shí)不強(qiáng),在日常工作中,,只關(guān)心自己份內(nèi)的事,,不關(guān)心其他部門的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng),致使企業(yè)內(nèi)部缺乏相互監(jiān)督,、相互制約的經(jīng)營(yíng)管理機(jī)制,,導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生?! ?,、企業(yè)財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性 科學(xué)的財(cái)務(wù)決策,是規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),、實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的前提,。目前,在企業(yè)財(cái)務(wù)決策方面,普遍存在著主觀決策或憑經(jīng)驗(yàn)決策的現(xiàn)象,,由此導(dǎo)致決策的不科學(xué),、不合理,從而產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),?! ?、企業(yè)資金回收策略,,收益分配政策不規(guī)范 企業(yè)內(nèi)部各部門之間及企業(yè)與上級(jí)之間,,在資金管理及使用、利益分配等方面存在權(quán)責(zé)不明,、管理混亂的現(xiàn)象,,造成資金使用效率低下,資金的安全性,、完整性無法得到保證,,經(jīng)濟(jì)效益滑坡,有的甚至出現(xiàn)虧損,。流動(dòng)資金得不到應(yīng)有的補(bǔ)償,,而虧損還擠占了企業(yè)的自有資金和銀行貸款,無法滿足日益擴(kuò)大的資金需求,只好繼續(xù)擴(kuò)大貸款規(guī)模,,將短期貸款用于長(zhǎng)期投資,,短貸長(zhǎng)投現(xiàn)象嚴(yán)重。這就加劇了企業(yè)資金的緊張局面,,降低了企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)的能力,,不可避免地引起企業(yè)資金周轉(zhuǎn)困難,還貸能力與貸款規(guī)模極不相稱,,產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),。 ?。ǘ┢髽I(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式 1,、資金結(jié)構(gòu)不合理,負(fù)債資金比例過高 在企業(yè)資金結(jié)構(gòu)中,,相對(duì)資金來源來說,主要是指企業(yè)全部資金來源中權(quán)益資金與負(fù)債資金的比例關(guān)系,。由于籌資決策不科學(xué)等原因,,企業(yè)資金來源結(jié)構(gòu)不合理的現(xiàn)象普遍存在,有些企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)70%以上,。資金來源結(jié)構(gòu)的不合理致使企業(yè)財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)沉重,,償付能力嚴(yán)重不足?! ?,、對(duì)外投資決策缺乏科學(xué)性,影響預(yù)期收益的實(shí)現(xiàn) 在對(duì)外投資決策過程中,,由于企業(yè)對(duì)投資項(xiàng)目的可行性缺乏周密系統(tǒng)的分析和研究,,加之決策所依據(jù)的經(jīng)濟(jì)信息不全面、不真實(shí)以及決策者決策能力有限等原因,,導(dǎo)致投資決策缺乏科學(xué)性,,使投資項(xiàng)目不能獲得預(yù)期的收益,投資無法按期收回,,甚至產(chǎn)生巨額投資損失,。 3,、賒銷比重大,,應(yīng)收帳款缺乏控制 受市場(chǎng)供求關(guān)系影響,一些企業(yè)為了增加銷量,,擴(kuò)大市場(chǎng)占有率,,大量采用賒銷方式銷售產(chǎn)品,導(dǎo)致企業(yè)應(yīng)收帳款大量增加。同時(shí),,由于企業(yè)在銷售過程中對(duì)客戶的資信情況,、償債能力了解不夠,盲目賒銷,,致使應(yīng)收帳款失控,,相當(dāng)比例的應(yīng)收帳款長(zhǎng)期無法收回,造成企業(yè)壞帳損失,?! ?、存貨庫(kù)存結(jié)構(gòu)不合理,,存貨周轉(zhuǎn)率不高 企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中,,存貨所占比重相對(duì)較大。企業(yè)存貨庫(kù)存結(jié)構(gòu)不合理,,存貨周轉(zhuǎn)率不高,,形成超儲(chǔ)積壓現(xiàn)象。這一方面占用了企業(yè)大量流動(dòng)資金,,另一方面企業(yè)為保管這些存貨還必須支付大量的保管費(fèi)用,,導(dǎo)致企業(yè)費(fèi)用水平上升。同時(shí),,存貨庫(kù)存長(zhǎng)期積壓,,還會(huì)增加商品儲(chǔ)存損耗,承擔(dān)由于市場(chǎng)價(jià)格下跌所產(chǎn)生的存貨跌價(jià)損失,,使得企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益下降,。 防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體措施: 1、企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)的防范 根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況,,制訂合理的籌資計(jì)劃,。隨著企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大,企業(yè)可以按照需要與可能安排適量的負(fù)債,,制訂合理的籌資計(jì)劃,。為了保證籌資計(jì)劃的合理性,企業(yè)應(yīng)運(yùn)用有關(guān)償債能力考核指標(biāo)對(duì)籌資計(jì)劃進(jìn)行測(cè)試和評(píng)價(jià),,如企業(yè)負(fù)債后,,其速動(dòng)比率是否低于1,流動(dòng)比率是否低于2,。只有這樣,,才能最大限度地降低風(fēng)險(xiǎn),提高企業(yè)的盈利水平,。同時(shí),,對(duì)長(zhǎng),、短期借款要進(jìn)行合理安排,使其結(jié)構(gòu)趨于合理,,對(duì)還款時(shí)間要合理確定,,防止因還款期過分集中帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?! ≌J(rèn)真分析利率變動(dòng)情況,,合理進(jìn)行籌資安排。企業(yè)在資金市場(chǎng)進(jìn)行籌資活動(dòng),,應(yīng)認(rèn)真研究資金市場(chǎng)的供求情況,,根據(jù)利率走勢(shì),把握其發(fā)展趨勢(shì),,并以此做出相應(yīng)的籌資安排,。在利率處于高水平時(shí)期,盡量少籌資金,,或只籌措急需的短期資金,。在利率處于由高向低過渡時(shí)期,應(yīng)盡量少籌資金,,對(duì)急需的短期資金,,應(yīng)采用浮動(dòng)利率的計(jì)息方式。在利率處于低水平時(shí),,籌資較為有利。在利率處于由低向高過渡時(shí)期,,應(yīng)積極籌集長(zhǎng)期資金,,并盡量采用固定利率的計(jì)息方式?! ?,、企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的防范 銷售企業(yè)進(jìn)行投資多為固定資產(chǎn)建設(shè)投資,在進(jìn)行決策時(shí),,一定要建立科學(xué)的投資決策體系,,進(jìn)行科學(xué)的投資可行性分析論證,尤其是投資回報(bào)的分析,,在進(jìn)行效益估算時(shí),,對(duì)使用的數(shù)據(jù)一定要通過多方調(diào)查論證,確保使用數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確,。在項(xiàng)目可行與否的結(jié)論上,,要重點(diǎn)把握投資回收期、內(nèi)含報(bào)酬率,、凈現(xiàn)金流量等關(guān)鍵評(píng)價(jià)指標(biāo),。只有在項(xiàng)目可行性分析環(huán)節(jié)起到財(cái)務(wù)閘口作用,才能將投資的決策風(fēng)險(xiǎn)降到最低?! 〖哟笈c政府職能部門的協(xié)調(diào)力度,,改善外部投資環(huán)境,降低投資風(fēng)險(xiǎn),。在進(jìn)行固定資產(chǎn)建設(shè)投資時(shí),,企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)與政府城建規(guī)劃等部門的溝通、協(xié)調(diào)工作,,確保投資項(xiàng)目納入政府規(guī)劃范疇內(nèi),,避免投資項(xiàng)目與政府總體城市規(guī)劃間的矛盾所帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)?! 〖訌?qiáng)投資管理專業(yè)人才的培養(yǎng),,提高投資者的理財(cái)能力。投資天生就具有“高風(fēng)險(xiǎn),、高收益”的特征,,投資主體應(yīng)該具備較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí),投資管理人員應(yīng)該是具備懂技術(shù),、懂金融,、懂財(cái)務(wù)、懂管理等知識(shí)的復(fù)合型人才,,而且還得具備敢于冒險(xiǎn),,敢于創(chuàng)新的精神。因此,,企業(yè)必須加強(qiáng)投資管理專業(yè)人才的培養(yǎng),,提高投資者的理財(cái)能力,確保投資安全,?! ?、企業(yè)資金回收風(fēng)險(xiǎn)的防范 完善應(yīng)收帳款管理制度,,進(jìn)一步規(guī)范賒銷行為的管理,。企業(yè)在制訂和實(shí)施分期收款的賒銷政策時(shí),必須充分考慮盡量減少應(yīng)收帳款的占用額度和占用時(shí)間,,降低應(yīng)收帳款的管理成本,,要選擇邊際利潤(rùn)大于應(yīng)收帳款管理總成本的賒銷政策,進(jìn)一步規(guī)范企業(yè)賒銷行為的管理,,防止造成企業(yè)壞賬損失,,切實(shí)加強(qiáng)企業(yè)銷售資金的安全回收管理?! ≡鰪?qiáng)銷售人員的責(zé)任心和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),,設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)抵押金,。企業(yè)銷售人員的工資可按銷售收入的一定比例提取,可將其中的一部分用于支付銷售人員工資,、獎(jiǎng)金,,另一部分則作為風(fēng)險(xiǎn)抵押金。這樣,,就可促使銷售人員對(duì)每筆業(yè)務(wù)都慎重對(duì)待,,對(duì)每個(gè)客戶的資信程度和償債能力都進(jìn)行認(rèn)真評(píng)價(jià),切實(shí)提高銷售人員的工作責(zé)任心,,做到既要將產(chǎn)品銷售出去,,又要保證收回貨款,從而減少應(yīng)收帳款,,避免壞帳損失,。 總之,,財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理不僅是現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的重要內(nèi)容,,也是整個(gè)企業(yè)管理的重要組成部分。加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理已成為現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中一項(xiàng)十分重要的內(nèi)容,。只有企業(yè)全員,、全方位重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理,樹立正確的風(fēng)險(xiǎn)觀,,善于對(duì)自然和社會(huì)環(huán)境帶來的不確定性因素進(jìn)行科學(xué)預(yù)測(cè),,采取各種防范措施,才能有效地規(guī)避各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn),,確保企業(yè)資金安全,。
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